>>一周市場回顧
科創(chuàng)領(lǐng)漲,A股上周繼續(xù)窄幅反彈震蕩,海外普遍下跌
上周A股窄幅震蕩,主要寬基指數(shù)中,上證指數(shù)上漲0.37%,深證成指上漲0.56%,滬深300上漲1.92%,創(chuàng)業(yè)板指上漲2.49%,科創(chuàng)50上漲4.33%。受海外市場下跌影響,港股市場明顯則有所調(diào)整,恒生指數(shù)下跌4.79%,恒生科技指數(shù)下跌6.49%。
行業(yè)方面,申萬31個一級行業(yè)有12個行業(yè)錄得正收益,農(nóng)林牧漁(3.70%)、食品飲料(3.33%)、國防軍工(2.7%)、非銀金融(2.56%)、電力設(shè)備(1.55%)表現(xiàn)靠前;輕工制造(-3.36%)、通信(-3.3%)、紡織服飾(-2.95%)、有色金屬(-2.93%)、基礎(chǔ)化工(-2.5%)等表現(xiàn)靠后。
海外方面,上周公布的美國6月零售數(shù)據(jù)略超預(yù)期,鮑威爾等美聯(lián)儲決策者們在進(jìn)入7月議息會議靜默期前頻繁做出鴿派表態(tài),美聯(lián)儲降息預(yù)期持續(xù)升溫。此外,美國大選動態(tài)也在影響全球風(fēng)險偏好,“特朗普交易”升溫疊加零售數(shù)據(jù)超預(yù)期,美債收益率上行,美股下跌;原油大跌,黃金高位震蕩。
>>一周熱點回顧
上半年我國GDP同比增長5.0%,“三駕馬車”各有亮點,消費(fèi)擔(dān)綱主動力
國家統(tǒng)計局7月15日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,初步核算,上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值616836億元,按不變價格計算,同比增長5.0%。從經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”看,消費(fèi)仍然是經(jīng)濟(jì)增長的主動力。
具體來看,消費(fèi)方面,上半年社會消費(fèi)品零售總額235969億元,同比增長3.7%,最終消費(fèi)支出對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率為60.5%,拉動GDP增長3個百分點。消費(fèi)品以舊換新政策引導(dǎo)居民相關(guān)領(lǐng)域的消費(fèi)潛力釋放,對拉動汽車、家電等耐用消費(fèi)品增長起到了“催化”作用。投資方面,上半年固定資產(chǎn)投資同比增長3.9%,拉動GDP增長1.3個百分點。隨著大規(guī)模設(shè)備更新、超長期特別國債等舉措加快落地,重大工程項目建設(shè)全力推進(jìn),有效投資也持續(xù)擴(kuò)大。出口方面,上半年貨物和服務(wù)凈出口對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率為13.9%,拉動GDP增長0.7個百分點,凈出口穩(wěn)中有進(jìn)。
分季度來看,一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長5.3%,二季度增長4.7%。二季度GDP增速較一季度有所回落,有極端天氣、雨澇災(zāi)害多發(fā)等短期因素影響,同時國內(nèi)有效需求不足的問題仍然比較突出。最新發(fā)布的6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示,中國6月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增5.3%,預(yù)期5.0%,前值5.6%。6月社會消費(fèi)品零售總額同比增2%,較5月有所回落。
釋再深化金融體制改革,三中全會放釋放積極信號,三中全會指明中長期改革方向
2024年7月15至18日,二十屆三中全會在京召開,審議通過了《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》;7月21日《決定》全文出爐,《決定》對進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化問題提出了更為細(xì)節(jié)的論述。
就經(jīng)濟(jì)政策而言,會議提到,“要按照黨中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)工作的決策部署,落實好宏觀政策,積極擴(kuò)大國內(nèi)需求,因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,加快培育外貿(mào)新動能”。會議不僅著眼于中長期發(fā)展,還對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和任務(wù)進(jìn)行了分析和部署,強(qiáng)調(diào)要“堅定不移實現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)”,以及對各項風(fēng)險的防范化解,或?qū)⑹沟孟掳肽攴€(wěn)增長政策進(jìn)一步加碼。
針對此前市場較為關(guān)注的地產(chǎn)領(lǐng)域,會議也明確指出:“要統(tǒng)籌好發(fā)展和安全,落實好防范化解房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)等重點領(lǐng)域風(fēng)險的各項舉措”。
總體而言,三中全會指明中長期改革方向,為資本市場實現(xiàn)長遠(yuǎn)高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。本屆三中全會聚焦進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化議題,為我國的中長期發(fā)展指明方向,長遠(yuǎn)角度看有望營造更良好的發(fā)展環(huán)境,為資本市場的長期高質(zhì)量發(fā)展夯實基本面基礎(chǔ)。
>>一周資金追蹤
越跌越買,內(nèi)資南向赴港資金持續(xù)南下凈流入港
市場情緒方面,上周單日成交額在6000-7000億之間,全周日均成交6594.75億元,較前一周下降5%。
資金方面,上周北向資金(外資)凈流出、南向資金凈流入。具體來看,北向資金(外資)上周凈流出193.23億元,其中滬股通凈流出42.45億,深股通凈流出150.78億。南向赴港資金(內(nèi)資)凈流入192.01億港元,其中滬市港股通凈流入136.89億港元,深市港股通凈流入55.12億港元。
行業(yè)方面,全周來看,外資凈流入的板塊包括非銀金融、建筑材料、電子、國防軍工、建筑裝飾等,凈流出的板塊包括銀行、家用電器、汽車、通信、食品飲料等。
>>指數(shù)估值分位數(shù)
上周A股窄幅波動,滬深300、中信消費(fèi)風(fēng)格指數(shù)表現(xiàn)相對突出,中證1000指數(shù)和中證紅利指數(shù)有所回調(diào)。從股息率來看,小幅回調(diào)之下,中證紅利指數(shù)股息率仍有5.23%,相較而言仍具備一定長期投資價值。
風(fēng)險提示:本文內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成任何投資建議及承諾,非基金宣傳推介材料。股市有風(fēng)險,入市須謹(jǐn)慎。我國股市運(yùn)作時間較短,不能反映證券市場發(fā)展的所有階段。